La burbuja de IA: 7 billones buscando retorno

TL;DR

• 7 billones proyectados en infraestructura IA hasta 2030, pero el 95% no ve retornos
• Quién gana seguro: NVIDIA (GPUs), cloud providers, consultoras
• Quién pierde: empresas que compran sin entender, startups sin diferenciación, inversores tardíos
• No desaparecerá, pero habrá corrección: piensa en las punto com (Amazon sobrevivió, Pets.com no)

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Los números que asustan

• McKinsey proyecta 7 billones de dólares en inversión en infraestructura de IA para 2030
• Meta, Microsoft y Amazon han gastado decenas de miles de millones solo este año
• El 95% de las organizaciones no ven retornos medibles todavía

7 billones entrando. 95% sin retorno visible.

¿Te suena a burbuja? A mí también.

Quién está ganando (seguro)

NVIDIA

Cada centro de datos necesita GPUs. NVIDIA tiene el monopolio. Ganan pase lo que pase.

Es como vender picos durante la fiebre del oro. No importa si encuentras oro o no. El que vende picos siempre cobra.

Cloud providers (AWS, Azure, GCP)

Toda esa IA necesita servidores. Ellos los tienen. Ganan por uso, no por resultados.

Si tu modelo de IA funciona → pagas. Si tu modelo de IA falla → también pagas.

Consultoras

“Te ayudamos a implementar tu estrategia de IA.”

Cobran por hora. Si la implementación tarda más porque no funciona, cobran más.

Quién está perdiendo (probablemente)

Empresas que compran sin entender

• Compran licencias de “IA empresarial” de 6 cifras
• No tienen datos limpios
• No tienen equipo técnico
• Esperan magia

El dinero se va. Los resultados no llegan. Culpan a “la IA” en vez de a su estrategia.

Startups de IA sin diferenciación

“Somos como ChatGPT pero para [industria].”

OpenAI y Anthropic pueden hacer lo mismo mañana. Y lo harán.

Si tu única ventaja es un wrapper sobre GPT, no tienes ventaja.

Inversores tardíos

Los que entraron en 2022-2023 están bien.

Los que están entrando ahora en valoraciones de x100 ingresos… buena suerte.

Las señales de burbuja

1. Valoraciones sin sentido

Empresas sin ingresos valoradas en miles de millones. “Es que el potencial…”

2. Todo el mundo es experto

En 2021 todos eran expertos en crypto. En 2025 todos son expertos en IA.

3. FOMO corporativo

“Si no metemos IA, nos quedamos atrás.”

No es estrategia. Es pánico. Y en España, el 36% de empresas ya dice usar IA, aunque la mayoría es adopción superficial.

4. Los incumbentes ganan más que los innovadores

Microsoft, Google, Amazon están ganando más que las startups de IA puras.

Cuando los incumbentes ganan la “revolución”, no es una revolución. Es una feature.

¿Va a explotar?

Probablemente sí. Pero no de golpe.

Lo que pasará:

• Corrección en valoraciones de startups
• Consolidación (los grandes compran a los pequeños)
• Muchas empresas abandonarán proyectos de IA “fallidos”
• Las que persistan con estrategia real sacarán ventaja

Lo que NO pasará:

• La IA no desaparece
• Los casos de uso reales siguen funcionando
• La infraestructura construida se queda

Es como las punto com. Amazon y Google sobrevivieron. Pets.com no.

Qué hacer si eres una empresa normal

1. No entres en pánico

No necesitas “IA” mañana. Necesitas resolver problemas de negocio.

A veces la solución es IA. A veces es un Excel bien hecho.

2. Empieza por el problema, no por la tecnología

Mal: “Queremos usar IA” → ¿para qué?

Bien: “Queremos reducir tiempo de respuesta a clientes” → ¿cómo? → quizás IA ayuda

3. Presupuesto realista

Si no puedes permitirte fracasar con el proyecto, no lo hagas.

Los proyectos de IA tienen alta tasa de fallo. Asúmelo en el presupuesto.

4. Mide resultados, no actividad

“Implementamos 3 modelos de IA” no es un resultado.

“Redujimos tiempo de proceso de 2 días a 2 horas” sí lo es.

Conclusión

7 billones van a entrar en IA.

Parte de ese dinero generará valor real. Parte se evaporará.

NVIDIA y los cloud providers ganan pase lo que pase. Ellos venden los picos.

Las empresas que ganen serán las que entiendan qué problema resuelven, no las que tengan más “IA” en su presentación de PowerPoint.

Si huele a burbuja, probablemente lo es. Pero las burbujas también dejan infraestructura útil cuando explotan.

La fibra óptica de las punto com sigue ahí. Los centros de datos de esta burbuja también se quedarán.

La pregunta es: ¿estarás del lado de los que construyen valor real, o del lado de los que compran humo?